“黃金滬港通”落地 中國金市持續開放創新

新華社記者杜放 陳雲富

上海(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--近期國際金價持續走低,中國黃金市場正密集送上“改革大餐”。2015年上半年來,黃金詢價期權等投資利好先後落地,互通內地、香港兩地金市的“黃金滬港通”業已完成瞭首筆交割詢價和國際板台中產後護理交易。

市場專傢認為,經過持續的震蕩,目前金市逐漸走出一輪漫長的“盤整”行情。不斷探低的市場,投資者在謹慎“抄底”的同時,仍需加快推動市場的改革創新,以運用多種投資工具回避風險。

金市探新低 中國黃金市場持續完善

近期以來,國際金價持續走低,盤中數度擊穿每盎司1100美元關口。國內現貨金價受影響也延續震蕩走低,伴隨這一過程的是,國內黃金市場不斷“開放創新”。

記者21日獲悉,中國銀行(601988,股吧)上海自貿區分行作為金交所國際板會員,與香港金銀業貿易場會員寶生金融投資服務有限公司已成交瞭“黃金滬港通”的首筆國際板交易。台中產後照護此前,中國工商銀行(601398,股吧)也表示,已成交瞭標的為1噸的“黃金滬港通”國際板交割品種詢價交易。

海通期貨研究員謝孫嬌預計,“黃金滬港通”台中產後護理之家開通後,香港金銀業貿易場的171傢行員經審批後,可以使用離岸人民幣在金交所主板及國際板進行交易,預計每年可能會為上海黃金現貨市場帶來超過100噸的交易量。

與此同時,我國黃金市場上首款場內清算的期權產品—黃金實物詢價期權已經誕生。“與傳統上單邊買多為主的投資方式相比,黃金期權的最大優點是買方有權以約定價格買賣一定數量黃金,在行情波動較大時實現套期保值交易,維護投資者的權益。”北京黃金交易中心首席分析師張磊說。

上海黃金交易所相關負責人表示,除“黃金滬港通”外,在中國人民銀行指導下,上海黃金交易所正與芝加哥商品交易所集團、迪拜商品交易所等境外交易所商討合作,以進一步提升中國金價的影響力。“隨著增量資金的引入,有望增加中國黃金投資的活躍度。”

連跌難“抄底” 國內黃金投資工具尚顯單一

到目前,我國已成為全球最大的黃金生產國及僅次於印度的消費國,上海黃金交易所亦成長為全球最大的黃金現貨場內市場。值得關註的是,由於引入國際版市場等多種開放的措施,目前國內金市日“獨立性”有所增強。

數據顯示,目前國內部分交易品種的波動較國際金價縮窄,“影子市場”的成分漸褪色。到7月21日,上海黃金交易所Au99.95和Au99.99品種分別報收221.36元/克和221.70元/克,近半年來的跌幅僅約5%,低於國際金價同期7%的跌幅。

“然而隨著國際金價近年來震蕩加劇,日波動幅度明顯放大,投資者創新工具保值避險的需求十分迫切。”上海黃金交易所副總經理沈剛台中產後之家台中產後護理中心說。

包括張磊等市場業界人士認為,就普通投資者的角度,國內黃金投資市場的投資工具仍顯單一。比如目前可以套期保值的詢價期權業務隻向機構投資者開放,參與期貨交易的門檻則相對較高,“黃金滬港通”也有待真正形成內地投資者赴港交易的可操作性渠道。

加大開放創新,運用多種投資工具避險

從6月中旬以來,國際金價持續陰跌,紐約市場金價過去一個月內已累計下跌9%,對於買入持有的投資者而言,每克的縮水達20元,對此,不少專傢認為,作為最為投資者熟悉的一項投資工具,未來黃金市場的工具仍需得到進一步的完善。

“目前上海已是世界黃金交易的中心,上金所連續多年蟬聯世界最大的場內交易所,未來仍將會進行一系列的金融創新。”沈剛說。此前,上海期貨交易所也表示將立足於現有黃金期貨品種,爭取推出黃金期貨期權,並探索研究相關指數產品,豐富產品序列,並爭取復制上海國際能源交易中心積累的經驗,嘗試推進黃金、白銀等品種的交易的國際化。

一些業內人士表示,事實上,現階段不利於金價的因素不少,除瞭美聯儲可能在三季度加息的大利空外,全球范圍內的通脹壓力放緩,以及希臘退出歐元區的擔憂暫時消退,並隨著伊朗與主要經濟體達成核協議,使得這一市場傳統的避險買盤幾近消退。

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